Algorithmic Trading & Market Microstructure
Objectivos
Esta disciplina procura detalhar e caracterizar como os algoritmos estão a ser aplicados na transação de produtos do mercado financeiro através de ferramentas/estruturas electrónicas e automatizadas. Dado o impacto actual que estes padrões de negociação de alta frequência causam no mercado, a disciplina também irá detalhar a microestrutura dos mercados financeiros que é essencial para o desenvolvimento destas novas técnicas aplicadas pelos participantes de mercado. A disciplina também irá descrever alguns casos de estudos para que os alunos entendam a sua aplicação prática.
Caracterização geral
Código
400109
Créditos
2.5
Professor responsável
Rui Jorge Guimarães Canas Correia
Horas
Semanais - A disponibilizar brevemente
Totais - A disponibilizar brevemente
Idioma de ensino
Português. No caso de existirem alunos de Erasmus, as aulas serão leccionadas em Inglês
Pré-requisitos
Registo na Pós-Graduação em Data Science for Finance.
Bibliografia
I. RECOMMENDED
Barry Johnson (2010), Algorithmic Trading and DMA: An introduction to direct access trading strategies, 4Myeloma Press
Zeyu Zheng (2017), Algorithmic Trading: Concepts, Perspectives, and Technical Notes, CreateSpace Independent Publishing Platform
Charles-Albert Lehalle e Sophie Laruelle (2018), Market Microstructure In Practice (Second Edition), World Scientific Publishing Company
Álvaro Cartea, Sebastian Jaimungal, José Penalva (2015), Algorithmic and High-Frequency Trading, Cambridge University Press; 3rd printing 2017 edition
Michael Lewis (2015), Flash Boys, Penguin
II. COMPLEMENTAR
Ernest P. Chan (2013), Algorithmic Trading: Winning Strategies and Their Rationale, John Wiley & Sons
III. LEGISLATION
European Union MiFID II/MiFIR (Markets in Financial Instruments Directive II/Markets in Financial Instruments Regulation)
IV. LINKS
https://www.esma.europa.eu/policy-rules/mifid-ii-and-mifir
Método de ensino
- Exposição e Interrogação com Métodos Activos e Casos de Estudo
- Projectos de Investigação e Aplicações Práticas
- Desenvolvimento do Conhecimento e da Capacidade de Aprendizagem
Método de avaliação
- Tarefas de Trabalho em Grupo (40% da classificação final)
- Exame Escrito Individual Final (60% da classificação final, com classificação mínima individual de 8/20)
Conteúdo
- A Negociação Electrónica nos Mercados Financeiros
- Conceitos Base, Características e Metodologias
- Tipos de Activos e de Ordens
- Terminologia de Mercado
- A Microestrutura dos Mercados Financeiros
- Fundamentais
- Participantes e Fornecedores de Liquidez
- Execução de Orders
- Eficiência de Mercado
- A Relevância da Análise Técnica
- Negociação Algorítmica de Alta Frequência
- Conceitos Básicos e Visão Global
- Tipos de Algoritmos
- Técnicas para Execução de Transações Algorítmicas
- O Valor de um Microsegundo
- O Potencial Impacto da Tecnologia Blockchain/DLT
- Impacto da Regulação na Negociação Algorítmica
- Qualidade dos Dados
- Transparência e Divulgação
- Análise do Custo das Transações
- Reporte
- Riscos Associados
- Casos de Estudo