Algorithmic Trading & Market Microstructure

Objectivos

Esta disciplina procura detalhar e caracterizar como os algoritmos estão a ser aplicados na transação de produtos do mercado financeiro através de ferramentas/estruturas electrónicas e automatizadas. Dado o impacto actual que estes padrões de negociação de alta frequência causam no mercado, a disciplina também irá detalhar a microestrutura dos mercados financeiros que é essencial para o desenvolvimento destas novas técnicas aplicadas pelos participantes de mercado. A disciplina também irá descrever alguns casos de estudos para que os alunos entendam a sua aplicação prática.

Caracterização geral

Código

400109

Créditos

2.5

Professor responsável

Rui Jorge Guimarães Canas Correia

Horas

Semanais - A disponibilizar brevemente

Totais - A disponibilizar brevemente

Idioma de ensino

Português. No caso de existirem alunos de Erasmus, as aulas serão leccionadas em Inglês

Pré-requisitos

Registo na Pós-Graduação em Data Science for Finance.

Bibliografia

I. RECOMMENDED

Barry Johnson (2010), Algorithmic Trading and DMA: An introduction to direct access trading strategies, 4Myeloma Press

Zeyu Zheng (2017), Algorithmic Trading: Concepts, Perspectives, and Technical Notes, CreateSpace Independent Publishing Platform

Charles-Albert Lehalle e Sophie Laruelle (2018), Market Microstructure In Practice (Second Edition), World Scientific Publishing Company

Álvaro Cartea, Sebastian Jaimungal, José Penalva (2015), Algorithmic and High-Frequency Trading, Cambridge University Press; 3rd printing 2017 edition

Michael Lewis (2015), Flash Boys, Penguin

 

II. COMPLEMENTAR

Ernest P. Chan (2013), Algorithmic Trading: Winning Strategies and Their Rationale, John Wiley & Sons

 

III. LEGISLATION

European Union MiFID II/MiFIR (Markets in Financial Instruments Directive II/Markets in Financial Instruments Regulation)

 

IV. LINKS

https://www.esma.europa.eu/policy-rules/mifid-ii-and-mifir

Método de ensino

  • Exposição e Interrogação com Métodos Activos e Casos de Estudo
  • Projectos de Investigação e Aplicações Práticas
  • Desenvolvimento do Conhecimento e da Capacidade de Aprendizagem

Método de avaliação

  • Tarefas de Trabalho em Grupo (40% da classificação final)
  • Exame Escrito Individual Final (60% da classificação final, com classificação mínima individual de 8/20)

Conteúdo

  1. A Negociação Electrónica nos Mercados Financeiros
    • Conceitos Base, Características e Metodologias
    • Tipos de Activos e de Ordens
    • Terminologia de Mercado
  2. A Microestrutura dos Mercados Financeiros
    • Fundamentais
    • Participantes e Fornecedores de Liquidez
    • Execução de Orders
    • Eficiência de Mercado
    • A Relevância da Análise Técnica
  3. Negociação Algorítmica de Alta Frequência
    • Conceitos Básicos e Visão Global
    • Tipos de Algoritmos
    • Técnicas para Execução de Transações Algorítmicas
    • O Valor de um Microsegundo
    • O Potencial Impacto da Tecnologia Blockchain/DLT
  4. Impacto da Regulação na Negociação Algorítmica
    • Qualidade dos Dados
    • Transparência e Divulgação
    • Análise do Custo das Transações
    • Reporte
    • Riscos Associados
  5. Casos de Estudo

Cursos

Cursos onde a unidade curricular é leccionada: