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Futuros e Opções

Objetivos

Este curso destina-se a estudantes que não sejam necessariamente da área das Finanças ou que ainda não tenham concluído ou seguido o curso de Investimentos. O seu conteúdo pretende ser uma introdução aos derivados, focando-se no seu conteúdo económico, uso estratégico e pouca matemática. Introduzimos os instrumentos básicos de derivados, nomeadamente futuros, futuros, swaps e opções. As últimas quatro aulas (sobre opções) repetem material lecionado no decurso dos Investimentos. O curso é também sobre os mercados financeiros no sentido de explorar a utilização desses instrumentos, os seus princípios de fixação de preços e mecanismos de negociação.

Caracterização geral

Código

2257

Créditos

3,5

Professor responsável

João Amaro de Matos

Horas

Semanais - A disponibilizar brevemente

Totais - A disponibilizar brevemente

Idioma de ensino

Inglês

Pré-requisitos


Bibliografia

RECURSOS.

  • John Hull, Options Futures and Other Derivatives, Pearson, New York, 2014.

  • Jarrow and Chatterjea, Derivative Securities, Financial Markets and Risk Management, Norton, New York, 2013.

  • Estudo de caso: The B.F. Goodrich-Rabobank Interest Rate Swap

    • Método de ensino

    -Palestras em sala de aula (duas vezes por semana);
    -Quizzes semanais sobre o Moodle, a fim de rever regularmente o material;
    -Os estudantes devem seguir os tópicos Khan Academy, a fim de se prepararem para as aulas;
    -Um estudo de caso intermediário a ser preparado e apresentado em grupo;
    -Exame final;

    Método de avaliação

    Estudos de caso 25%
    Quizzes 25%
    Exame Final 50%
    O Exame Final não é composto por exercícios semelhantes aos dos quizzes ou dos utilizados nas aulas como exemplos. Os alunos são assumidos a estudar para além desses exercícios e exemplos e ser capazes de usar os princípios gerais para resolver outros problemas relacionados

    Conteúdo

    Aula 1: Introdução a Futuros e Adiantamentos (Nov 3, 14:30)

    Aula 2: Mecânica de Mercados Futuros (Nov 4, 9:30)

    Aula 3: Hedging com forwards/futuros (Nov 5, 16:00)

    Aula 4: Determinação dos preços futuros (Nov 8, 16:00)

    Aula 5: Mudanças (Nov 10, 14:30)

    Aula 6: Mudanças mediante o crédito (Nov 15, 16:00)

    Aula 7: Contratos de opções, mercados e estratégias (Nov 17, 14:30)

    Aula 8: Princípios da não-arbitragem (Nov 22, 16:00)

    Aula 9: Árvores binomiais e preço de opções (Nov 24, 14:30)

    Aula 10: Apresentação do Estudo de Caso (Dec 6, 16:00)

    Aula 11: Da árvore binomial a modelos de retornos de stock (Dec 9, 14:30)

    Aula 12: A avaliação de Black-Scholes para as opções europeias (Dec 12, 14:30)