Investimentos Financeiros e Gestão de Carteiras

Objetivos

O curso cobre tópicos relacionados com investimentos financeiros e gestão de carteiras, incluindo a organização e funcionamento dos mercados financeiros (mercado monetário, mercado de capitais, FOREX, derivados, ...), os fundamentos dos instrumentos de rendimento fixo, avaliação de acções, teoria de carteiras e instrumentos derivados. É utilizada uma abordagem prática com estudos de casos e exercícios ilustrativos.

Caracterização geral

Código

200160

Créditos

7.5

Professor responsável

Luís Alberto Ferreira de Oliveira

Horas

Semanais - A disponibilizar brevemente

Totais - A disponibilizar brevemente

Idioma de ensino

Português. No caso de existirem alunos de Erasmus, as aulas serão leccionadas em Inglês

Pré-requisitos

O curso requer alguns conhecimentos preliminares, tais como cálculo financeiro básico e fundamentos quantitativos financeiros básicos (mercados, instrumentos, valor presente líquido e composição, ...), conhecimentos avançados de excelência e fundamentos básicos nas convenções do mercado financeiro.

Bibliografia

Bodie, Z., A. Kane, and A. Marcus, ¿Investments¿, McGraw-Hill, 10th edition, 2020.

Hull, J., ¿Options, Futures and Other Derivatives¿, Pearson, 10th edition, 2017.

Fabozzi, F. ¿Fixed Income Analysis¿, Wiley 2nd edition, 2007.

Elton, E., M. Gruber, S. Brown, W. Goetzmann, ¿Modern Portfolio Theory and Investment Analysis¿, 9thedition, 2014.

Oliveira, L., L. Laureano, P. Inácio. Mercados e Instrumentos Financeiros: Fundamentos dos mercados e dos ativos financeiros, Sílabo, 1st edition, 2019.

Método de ensino

A teoria e a prática farão parte do curso. Alguns exemplos práticos são ensinados nas aulas, mas outros serão fornecidos através do estudo e prática dos trabalhos de casa.

Método de avaliação

A nota final desta unidade curricular considera o exame final de acordo com os critérios abaixo indicados. Antes dos critérios detalhar algumas observações importantes:

Os critérios aplicar-se-ão a ambos, 1º e 2º período de exame.

O critério pressupõe que os estudantes irão assistir fisicamente aos exames na Universidade, o que poderá ter o formato clássico em papel ou através de um exame online, o que também será feito nas instalações da Universidade.

Observação final, no caso de haver outro bloqueio ou quaisquer medidas especiais devido à Pandemia COVID-19 ou outro evento extraordinário, o que implica uma acção de plano de contingência e a necessidade de mudar as aulas e os exames para o formato online, os critérios sofrerão ajustamentos que serão delineados.

O requisito mínimo de exame a ser aprovado na unidade curricular deverá ser maior ou igual a 10 pontos (escala de 1 a 20 pontos).

Conteúdo

LU1: Introdução, mercados e convenções

Compreender a organização dos mercados financeiros

Mercado de capitais, mercado monetário interbancário e mercado de divisas

Mercados fora de bolsa (OTC)

Convenções de base

LU2: Instrumentos de rendimento fixo

Obrigações: O modelo de avaliação geral

Curva de rendimento e as suas representações

Bootstrapping: forma simples de inferir a estrutura temporal das taxas de juro

Medidas de retorno: rendimento até ao vencimento e a taxa interna de retorno

Risco da taxa de juro: Duração e convexidade

Notas de taxa flutuante: fluxos de caixa, risco de crédito e indexação, e avaliação

LU3: Avaliação de acções

Modelo de desconto de dividendos

Avaliação relativa: PER e PBV

LU4: Gestão de Portfólio

Teoria de Portfólio: o modelo Markowitz

Activos sem risco: a fronteira global eficiente

CAPM: estimar os parâmetros do modelo - SIM e MM

Medição de desempenho

Modelos multi-factor

LU5: Introdução de derivados lineares: futuros e futuros

Derivados lineares: futuros e a forwards

Derivados não lineares: opções