Introdução aos Derivados Financeiros e à Gestão de Risco
Objetivos
Resultados da aprendizagem
LO1: Reconhecer os riscos de mercado, de liquidez e operacionais e consciência dos potenciais impactos destes riscos
LO2: Aprender ferramentas para quantificar o risco e instrumentos financeiros disponíveis para efeitos de gestão do risco
LO3: Introduzir práticas de cobertura para lidar com alguns riscos do mercado financeiro
Unidades de aprendizagem
LU1: Importância da gestão do risco
Tipos de riscos nas organizações
O papel da cobertura financeira
LU2: Risco de Liquidez
LU3: Introdução à Gestão de Ativos e Passivos (ALM)
LU4: Introdução aos derivados financeiros (lineares): futuros e a prazo
Diferença entre futuros e a prazo
Princípio de não-arbitragem e o custo de transporte
Gráficos de pagamento
LU5: Outros derivados financeiros: swaps (IRS, CDS e EQS)
LU6: Introdução aos Derivados não lineares (não lineares)
Definição de call and put
Conceitos fundamentais para a avaliação de opções
Gráficos de Payoff e P/L
LU7: Introdução às medidas de quantificação do risco
VaR, Teste de Stress e Teste de Retrocesso
LU8: Risco operacional
Caracterização geral
Código
33165
Créditos
6
Professor responsável
Luís Pinheiro
Horas
Semanais - 3
Totais - 36
Idioma de ensino
Português
Pré-requisitos
Não aplicável.
Bibliografia
-Jorion, Philippe (2009). Financial Risk Manager HandBook. 5th Edition. New York: Wiley Finance.
-Taleb, Nassim (2018).Skin in the Game-Hidden Asymmetries in Daily Life. New York: Random House.
-Fabozzi, Frank (2005). The Handbook of Fixed Income Securities. 7th Edition. New York: McGraw-Hill.
-Smithson, Charles (1998).Managing Financial Risk: A Guide to Derivative Products, Financial Engineering, and Value Maximization. 3rd Edition. New York: McGraw Hill.
-Hull, John (2000).Options, Futures and Other Derivatives. 4th Edition. New York: Prentice Hall.
Método de ensino
A teoria e a prática farão parte do curso. Alguns exemplos práticos são ensinados nas aulas e outros serão fornecidos através de trabalhos de casa. No final do semestre haverá um exame final.
Método de avaliação
A nota final desta unidade curricular considera as notas dos trabalhos de casa e o exame final de acordo com os critérios abaixo indicados. Antes dos critérios detalhar algumas observações importantes:
Os critérios aplicar-se-ão tanto à 1ª como à 2ª convocatória e ao período especial de exame.
O critério pressupõe que os alunos frequentarão fisicamente os exames na Universidade, que poderá ter o formato clássico de papel ou através de um exame online (Moodle), o que também será feito nas instalações da Universidade.
Observação final, no caso de haver outro bloqueio ou qualquer medida especial devido à Pandemia COVID-19 ou outro evento extraordinário, o que implica uma acção de plano de contingência e a necessidade de mudar as aulas e os exames para o formato online, os critérios sofrerão ajustamentos que serão também delineados na primeira aula do semestre.
Critérios de Grau Final, média ponderada:
40% - trabalhos de casa (HWI- 20%, HWII- 20%);
60% - Exame, com uma exigência mínima de 7 pontos, caso contrário, reprovam.
Além do requisito mínimo de exame, para ser aprovado na unidade curricular, a média ponderada final deve ser maior ou igual a 10 pontos (escala de 1 a 20 pontos).
Nota: O procedimento de arredondamento só terá lugar no número médio ponderado final e não nas componentes individuais da avaliação!
Conteúdo
Aula 1 - Introdução e Revisões do Mercado Financeiro I (Mercados e Convenções)
Aula 2 - Revisões do Mercado Financeiro II (Instrumentos Financeiros a Dinheiro e Medidas de Desempenho)
Aula 3 - Gestão de Risco
Aula 4 - Introdução aos Derivados Lineares: Futuros, Avanços
Aula 5 - Prática I - Trabalho de casa I
Aula 6 - Introdução Derivados Financeiros: Swaps I
Aula 7 - Introdução Derivados Financeiros s: Swaps II
Aula 8 - Introdução de Derivados não lineares: Opções
Aula 9 - Risco de Liquidez e Gestão de Activos e Passivos
Aula 10 - Prática II - Trabalhos de casa II
Aula 11 - Risco de mercado (VaR)
Aula 12 - Risco operacional
(*) O número da aula pode não corresponder à semana exacta dada uma eventual pausa provisória ou férias.