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Gestão de risco

Objetivos

Este curso é projetado para treinar os alunos na avaliação e gestão de risco financeiro. O curso trata principalmente do risco de mercado ao mapear e descrever outros tipos de riscos para as instituições financeiras.

Caracterização geral

Código

2225

Créditos

3.5

Professor responsável

Gonçalo Sommer Ribeiro

Horas

Semanais - A disponibilizar brevemente

Totais - A disponibilizar brevemente

Idioma de ensino

Inglês

Pré-requisitos

A disponibilizar brevemente

Bibliografia

Textbook:
Jorion, P., 2006, Value at Risk, Mc Graw Hill, 3rd edition.

Other Readings:
Berkowitz, J., and J. O’Brien, 2002, How Accurate Are Value at Risk Models at Commercial Banks? Journal of Finance 57, 1093-1111.
Bloomberg Portfolio Value-at-Risk, 2011.
Jorion, P., 1997, Lessons from the Orange County Bankruptcy, Journal of Derivatives 4, 61- 66.
Jorion, P., 2000, Risk Management Lessons from Long-Term Capital Management, European Financial Management 6, 277-300.
RiskMetrics – Technical Document, J. P. Morgan, 1996. Return to RiskMetrics: The Evolution of a Standard, 2001. The 2006 RiskMetrics Methdology, 2006.

Método de ensino

Debate na aula: A boa participação na aula consiste em fazer perguntas informadas ou fazer comentários informados, bem como fornecer respostas de qualidade às perguntas feitas na aula.

Leituras: Leituras semanais sobre o tema que está sendo ensinado durante esse período. Essas leituras visam ligar a teoria à realidade atual.

Atribuições de caso: Haverá duas atribuições de caso para esta disciplina. Uma análise escrita de cada caso para cada grupo. O número máximo de páginas (excluindo tabelas) do relatório escrito é quatro. A informação deve ser sintética, mas especificar claramente todos os cálculos realizados, apresentar os resultados em tabelas e gráficos bem formatados e interpretar e discutir os resultados. Por favor, não entregue listagens de dados ou apenas saída de software bruto. A apresentação será fator de classificação. Os alunos devem trabalhar em grupos de 4-5 membros. Devem fazer o upload do trabalho no Moodle antes da data de entrega (aqui podem incluir arquivos XL que considerem apêndices relevantes).

Método de avaliação

•    Case 1 (20%)
•    Case 2 (30%)
•    Final exam (50%)

Conteúdo

Classe 1 – O que é Risco?

Classe 2 - Medição de Risco de Mercado

Classe 3 – VaR de uma Carteira de Ações

Classe 4 – Cobertura de uma Carteira de Ações de Riscos de Mercado e Câmbio

Classe 5 – Backtesting, Monte Carlo e Fatos Estilizados

Classe 6 – VaR com Títulos

Classe 7 – VaR com Títulos II

Classe 8 – VaR com Derivados Lineares

Classe 9 – VaR com Derivados Não Lineares

Classe 10 – Carteira VaR e Previsão

Aula 11 - Teste de Estresse e CVaR

Classe 12 – VaR e Requisitos de Capital Bancário