Finanças Corporativas aplicadas
Objetivos
Este é um curso prático baseado em estudos de caso. O objetivo é aplicar a
teoria de finanças corporativas à política financeira corporativa do mundo real
e às decisões de gestão financeira. Assume-se que os alunos fizeram um curso
introdutório anterior em teoria de finanças corporativas e visa fazer uma
aplicação extensiva de tal base teórica, estendendo-a a novos conceitos e
aplicações ou aplicando-a diretamente em uma variedade de situações práticas.
Lá, os alunos também serão obrigados a entender o papel desempenhado pelas
finanças corporativas no contexto mais amplo da gestão da empresa, estratégia
corporativa e todo o processo de criação de valor corporativo. Também
pretendemos dar aos alunos uma melhor compreensão dos mercados e instituições
financeiras e seu papel nas decisões e políticas financeiras corporativas.
Espera-se que os alunos compreendam as limitações práticas da teoria financeira
e o papel desempenhado pela informação e suas assimetrias, custos de agência e
outras imperfeições do mercado no valor da empresa e na tomada de decisões.
Caracterização geral
Código
2232
Créditos
7
Professor responsável
Paulo Soares de Pinho
Horas
Semanais - A disponibilizar brevemente
Totais - A disponibilizar brevemente
Idioma de ensino
Inglês
Pré-requisitos
A disponibilizar brevemente
Bibliografia
Berk, Jonathan and DeMarzo, Peter, Corporate finance, 4th ed, Pearson, 2016.
Gaughan, Patrick A. Mergers, acquisitions and corporate restructurings 6th edition, John Wiley & Sons, 2015.
Koller, Tim, Goedhart, Marc and Wessels, David Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies, 6th ed, University Edition, McKinsey & Co, Wiley Finance, 2015.
DePamphilis, Donald Mergers, acquisitions, and other restructuring activities, 8th ed, Academic Press, 2015.
Rosenbaum, Joshua and Pearl, Joshua Investment Banking: Valuation, Leveraged Buyouts and Mergers and Acquisitions, 2nd edition, Wiley Finance, 2013.
Método de ensino
Quando os casos são atribuídos a grupos, um dos grupos de
alunos que preparou o relatório escrito será solicitado a apresentar à turma
suas próprias recomendações. As apresentações orais de casos têm um limite de
tempo de 30 minutos. Terminada a apresentação inicial, os outros alunos serão
convidados a comentar a apresentação anterior (limite de 15 minutos). Tais
comentários devem enfatizar as conclusões de cada grupo e os argumentos de
apoio. A discussão é aberta a todos os alunos da turma. Em seguida, o professor destacará as principais
conclusões e os principais benefícios de aprendizado alcançados com a análise e
discussão do caso.
Espera-se que os relatórios escritos tenham a qualidade de
apresentações de consultores ou banqueiros de investimento ao Conselho de
Administração da Empresa. Documentos
geralmente enviados no formato Powepoint. Esses relatórios devem abordar
especificamente as questões levantadas pelo professor por meio de um conjunto
de perguntas divulgadas previamente. Todos os relatórios devem começar
com um "resumo executivo" de primeira página que identifica os
principais problemas e resume as recomendações fundamentais. Em seguida, o relatório deve abordar as
questões levantadas pelo professor. Existe um “formato livre” para os
relatórios, e a ênfase deve ser colocada na originalidade da análise fornecida
e na qualidade profissional geral da apresentação. A mera repetição da
informação do caso é fortemente penalizada. O foco nas questões-chave é
preferível a longas apresentações de fatos e dados inúteis. Este último também
será severamente penalizado.
Espera-se que todos os alunos participem ativamente das
aulas. A ausência ou baixa participação nas aulas será pontuada com zero. A
participação nas aulas pode ter um impacto positivo ou negativo na sua nota.
Método de avaliação
O
exame final é obrigatório e deve abranger toda a extensão do curso. O peso do
exame final não deve ser inferior a 30% nem superior a 70%. O resto da
avaliação pode consistir em participação nas aulas, exames intercalares, testes
presenciais, etc. No geral, a avaliação escrita em aula (exame final,
intercalar) deve ter um peso mínimo de 50%.
Relatórios escritos em grupo (5 pessoas por equipe)
sobre os estudos de caso: 40%
Participação individual em discussões e apresentações
em aula: 20%
Este item será estritamente classificado entre: 0-20
Exame final: 40%
Nota mínima exigida no exame: 9,5 (/20)
Conteúdo
O Conceito
de Valor;
Valor e
Crescimento;
Orçamento
de capital;
Opções
reais;
Avaliação
Corporativa (DCF e múltiplos);
Fusões e
Aquisições: análise de fusões, valorização de sinergias, táticas;
Financiamento
de Aquisições;
Estrutura
de Capital e Política Financeira;
Decisões de
estrutura de capital na prática;
Captação de
Capital, IPO's e SEO's;
Reorganizações
Alavancadas e LBO's;
Política de
pagamento, dividendos e recompra de ações;
Desinvestimentos,
spin-offs, carve-outs;
Planejamento
financeiro;
Gestão de
caixa;
Sofrimento
corporativo;
Recuperação
de Falências;
Governança
corporativa.
Cursos
Cursos onde a unidade curricular é leccionada: