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Empreendedorismo e Análise de Projetos

Objetivos

Um projeto ou inovação bem-sucedida requer mais do que uma boa ideia. Quase sempre envolve convencer outras pessoas a fornecer os recursos necessários para implementar essa ideia. Para fazer isso, você precisará demonstrar que o investimento será adequadamente recompensado. Neste curso iremos desenvolver as competências necessárias para construir um modelo financeiro para o seu projeto ou inovação, e aprender a utilizar esse modelo para analisar a rentabilidade de uma determinada proposta de investimento e maximizar o valor criado e o retorno para os investidores. O curso não pressupõe experiência prévia em finanças. Começaremos do zero e daremos o conhecimento de que você precisará para compreender as principais informações das demonstrações financeiras de uma empresa, como avaliar o impacto de uma decisão de investimento nos ganhos e fluxos de caixa da empresa e como avaliar um projeto usando os seus fluxos de caixa descontados (DCF), bem como outras técnicas de avaliação. Continuamos a análise de como selecionar o melhor entre diferentes projetos. Veremos então como utilizar essas técnicas para orientar a tomada de decisões de gestão e aumentar o valor para os acionistas.

Caracterização geral

Código

100051

Créditos

4.0

Professor responsável

Najat de Freitas

Horas

Semanais - A disponibilizar brevemente

Totais - A disponibilizar brevemente

Idioma de ensino

Português. No caso de existirem alunos de Erasmus, as aulas serão leccionadas em Inglês

Pré-requisitos

NA

Bibliografia

Método de ensino

Expositional and Questioning Methods
Active Methods and Case Studies 
Investigation projects and practical applications
Knowledge development and learning capability

Método de avaliação

Group Work Assignments (50% of final grade)
Individual final written exam (50% of final grade, with a minimum grade of 9/20)

Conteúdo

1. Entrepreneurship: where do investment ideas come from?
2. Preparing a Business Plan: Market & Strategic analysis, marketing strategy, funding sources, Financial Statements, Forecasting a Project's Earnings & Cash Flows, Shareholder Value
3. Scope of Investment Project Analysis: The classification of investment projects; Goals of project appraisal: socioeconomic appraisal and financial appraisal; Cost-benefit and multicriteria decision analysis; Approaches to Valuation; Interest Rates and the Time Value of Money.
4. Criteria for investment project analysis: Net Present Value (NPV) and other Discounted Cash Flow (DCF) Approaches, Internal Rate of Return (IRR), Other investment criteria: modified IRR; Profitability Index, Payback period; Average Accounting Return; Adjusted Present Value; Break-Even and financial equilibrium analysis; Real Option Methodology.
5. Estimating the inputs of Discounted Cash Flow Valuation: Cash flows measures; Cost of Capital: Capital Asset Pricing Model, Arbitrage Pricing Theory, The Risk free Rate, Equity Risk and Country Premiums, Regression Betas; Debt: Measure & Cost; Financing Weights and the WCCC, Accounting for inflation
6. Selecting between different projects: Projects with Different Lives; Ranking Independent Projects; Ranking Mutually Exclusive Projects; Projects with Different Size; investment selection under specific circumstances; Differential cash flows and replacement analysis; Choosing between long and short-lived equipment; Optimal timing of investment; Capital rationing.
7. Project Analysis under Risk and Uncertainty: Empirical methods; Sensitivity Analysis; Probabilistic methods; Monte Carlo Simulation; Decision theory methods
8. Value Enhancement: Economic Profit, CVA, EVA and CFROI.