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Gestão de risco

Objetivos

Esta unidade curricular é projetada para treinar os alunos na avaliação e gestão de riscos financeiros. Trata principalmente do risco de mercado, mapeando e descrevendo outros tipos de riscos para instituições financeiras. O objetivo final é fornecer ferramentas para que os alunos pensem criticamente sobre a existência e quantificação de riscos (tanto financeiros como não financeiros).


 

Caracterização geral

Código

2225

Créditos

3.5

Professor responsável

Gonçalo Sommer Ribeiro

Horas

Semanais - A disponibilizar brevemente

Totais - A disponibilizar brevemente

Idioma de ensino

Inglês

Pré-requisitos

n/a

Bibliografia

Textbook:
Jorion, P., 2006, Value at Risk, Mc Graw Hill, 3rd edition.
Other Readings:
Berkowitz, J., and J. O’Brien, 2002, How Accurate Are Value at Risk Models at Commercial Banks? Journal of Finance 57, 1093-1111.
Bloomberg Portfolio Value-at-Risk, 2011.
Jorion, P., 1997, Lessons from the Orange County Bankruptcy, Journal of Derivatives 4, 61- 66.
Jorion, P., 2000, Risk Management Lessons from Long-Term Capital Management, European Financial Management 6, 277-300.
RiskMetrics – Technical Document, J. P. Morgan, 1996. Return to RiskMetrics: The Evolution of a Standard, 2001. The 2006 RiskMetrics Methdology, 2006.

Método de ensino

Debate na aula: A boa participação na aula consiste em fazer perguntas informadas ou fazer comentários informados, bem como fornecer respostas de qualidade às perguntas feitas na aula.

Leituras: Leituras semanais sobre o tema que está sendo ensinado durante esse período. Essas leituras visam ligar a teoria à realidade atual.

Atribuições de caso: Haverá duas atribuições de caso para esta disciplina. Uma análise escrita de cada caso para cada grupo. O número máximo de páginas (excluindo tabelas) do relatório escrito é quatro. A informação deve ser sintética, mas especificar claramente todos os cálculos realizados, apresentar os resultados em tabelas e gráficos bem formatados e interpretar e discutir os resultados. Por favor, não entregue listagens de dados ou apenas saída de software bruto. A apresentação será fator de classificação. Os alunos devem trabalhar em grupos de 4-5 membros. Devem fazer o upload do trabalho no Moodle antes da data de entrega (aqui podem incluir arquivos XL que considerem apêndices relevantes).

Método de avaliação

A avaliação será baseada:

Case 1 (20%)

Case 2 (30%)

Exame final (50%): Online, Excel and Word documents

A participação na aula poderá fazer diferença entre 2 notas, para a atribuição da avaliação

Conteúdo

1 - Introdução

2 - Medição do Risco de Mercado e Fatos Estilizados

3 - VaR de uma Carteira de Ações

4 - Cobertura de uma Carteira de Ações contra Riscos de Mercado e Cambial

5 - VaR para Títulos

6 - VaR de uma Carteira de Títulos

7 - VaR com Derivativos Lineares

8 - VaR com Derivativos Não Lineares

9 - VaR de Carteira e VaR Backtesting

10 - Medidas Alternativas ao VaR

11 - Monte Carlo e Previsão de Volatilidade

12 - Interpretação de Relatórios de Risco