Fundos de retorno absoluto

Caracterização geral

Pré-requisitos

n/a

Bibliografia

Expected Returns: An Investor's Guide to Harvesting Market Rewards, Antti Ilmanen.

Método de ensino

São duas aulas por semana. Cada aula é de 1h20m. As aulas consistem em debates sobre hedge funds e suas estratégias de investimento mais comuns. Após uma breve apresentação de cada estratégia de investimento, serão discutidos em detalhes exemplos da vida real. A participação em sala de aula é esperada e necessária. Espera-se que os alunos realizem suas próprias pesquisas sobre hedge funds  (Bloomberg e Internet) e sobre estratégias de investimento/negociação (procure trabalhos académicos em bibliotecas ou bancos de dados da Internet).

Método de avaliação

• 3 Assignments (individual): 30%

• Final Project (in group): 20%

• Exam (individual, mandatory): 50%

Conteúdo

Visão Geral - O que são Hedge Funds, histórico, evolução, principais estratégias, desempenho Em busca da Alpha–Metodologia;

Estratégia de Investimento: Trading - Sistemático vs Oportunista, técnico vs fundamental vs outro, back-testing, data-mining, over-fitting, custos de negociação, exemplos;

Estratégia de Investimento: Arbitragem - Definição, arbitragem pura x valor relativo, arbitragem geográfica/produto, arbitragem estatística, negociação de pares, cestas de valor relativo;

Estratégias intradiárias - exemplos com Matlab;

Estratégia de Investimento: Macro – teoria da reflexividade, simulação de decisões de investimento em tempo real Arbitragem de Renda Fixa – duração, convexidade, risco de base, negociações com curva de juros;

Arbitragem de Volatilidade – Volatilidade, gama, vega, theta, rho, plain vanilla x exotics Arbitragem de Commodities - Curvas inclinadas – contango x backwardation, roll down trade;

FX Arbitrage – Carry trades, diferenciais de taxas de juros.

Cursos

Cursos onde a unidade curricular é leccionada: