Finanças Energéticas
Objetivos
O financiamento de energia é diferente do financiamento tradicional devido às especificidades físicas dos mercados e produtos subjacentes. Portanto, começaremos estudando as propriedades físicas de commodities energéticas. Em seguida, estudaremos como gerir riscos no negócio de energia usando derivativos financeiros. A estrutura da disciplina é baseada no currículo do GARP Energy Risk Professional, embora com ênfase diferente em alguns tópicos.
Caracterização geral
Código
2261
Créditos
3.5
Professor responsável
João Pedro Pereira
Horas
Semanais - A disponibilizar brevemente
Totais - A disponibilizar brevemente
Idioma de ensino
Inglês
Pré-requisitos
n/a
Bibliografia
Um conjunto de apontamentos será distribuído na aula.
Livros recomendados:
1. Edwards, 2010. Energy trading and investing. McGraw-Hill.
2. Hull, 2012. Options, futures, and other derivatives, 8th ed. Prentice Hall.
3. Errera and Brown, 2002. Fundamentals of Trading Energy Futures and Options. PennWell.
4. Kaminski, 2004. Managing Energy Price Risk. Risk Books.
5. Mackay, 2008. Sustainable energy – without the hot air. Available online.
Auxiliary references
1. FERC, 2012. Energy Primer – A Handbook of Energy Market Basics. Available online.
Método de ensino
Aulas:
1. Apresentar/ debater a teoria de cada
tópico.
2. Resolver problemas aplicados.
Método de avaliação
A nota final é calculada da seguinte forma:
• Exame final (obrigatório): 60%
o O exame é sem consulta, mas os alunos
podem usar uma folha A4 frente e verso e uma calculadora de bolso.
• Problemas e projetos/ trabalhos de casa:
30%
• Quizzes e exercícios na aula: 10%
• Participação nas aulas: arredondamento da nota final.
Conteúdo
Os tópicos elencados são provisórios e
podem ser atualizados à medida que avançamos no curso. Quaisquer alterações
serão comunicadas de forma clara. As principais leituras são indicadas para
cada tópico.
1. Conceitos, definições e unidades básicas
de energia: Mackay (2008), capítulo 2.
2. Hidrocarbonetos: 2.1. Mercados de
petróleo bruto - Edwards (2010), cap. 2.3; 2.2. Mercados de gás natural -
Edwards (2010), cap. 2.1, 5.1, 5.2, 5.3; 2.3. Mercados de carvão - Edwards
(2010), cap 2.4.
3. Mercados de eletricidade: Edwards
(2010), cap. 2.4 e 4.2.
4. Futuros de Energia: 4.1. Revisão das
noções básicas de futuros e forwards - Hull (2012), cap. 1, 2, 3, 5;
4.2. Principais mercados e contratos futuros de energia; 4.3. Hedging e
especulação com futuros de energia - Errera e Brown (2002), cap. 3, 4, 5.
5. Trocas de Energia: 5.1. Revisão das
noções básicas de swaps - Hull (2012), cap. 7; 5.2. Hedging e
especulação com swaps de energia - Kaminski, (2004), cap 1.
6. Opções Energéticas: 6.1. Revisão das
noções básicas de opções - Hull (2012), cap. 9, 10, 11; 6.2. Opções sobre
Futuros - Hull (2012), cap. 17; 6.3. Principais mercados e contratos de opções
de energia; 6.4. Hedging e especulação com opções de energia - Errera e Brown
(2002), cap. 7, Edwards (2010), cap. 3.6, Kaminski, (2004), cap. 2.
10 [Apresentações na aula pelos alunos]
11 [Apresentações na aula pelos alunos]
12 Revisão / Atualização ou Orador Convidado
Cursos
Cursos onde a unidade curricular é leccionada: