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Análise de Demonstração financeira

Objetivos

Familiarizarem-se com demonstrações financeiras das empresas, incluindo a compreensão das principais demonstrações, como elas estão ligadas e o significado das principais legendas;

Utilizar as informações das demonstrações financeiras para a tomada de decisões, tanto do ponto de vista da gestão quanto do investimento, com foco no entendimento da criação de valor a partir das informações das demonstrações financeiras;

Produzir uma avaliação sobre umaa empresa usando as informações com base nas demonstrações financeiras (e outras fontes relevantes) ao aplicar técnicas de análise fundamental.

Caracterização geral

Código

2222

Créditos

3.5

Professor responsável

Francisco Martins

Horas

Semanais - A disponibilizar brevemente

Totais - A disponibilizar brevemente

Idioma de ensino

Inglês

Pré-requisitos

n/a


Bibliografia

Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies, Koller, T., Goedhart, M., and Wessels, D., 5th Edition, 2010, McKinsey & Company Inc. (good introduction to valuation).

Financial Statement Analysis and Security Valuation, by Penman S. H., 5th edition, 2013, McGraw-Hill.

Business Analysis and Valuation: IFRS Edition, by Palepu K., Healy P., and Peek E., 3rd Edition, 2013, South-Western.

Financial Reporting, Financial Statement Analysis, and Valuation: A Strategic Perspective, by Wahlen, J., Baginski, S., and Bradshaw, M., 8th Edition, 2014, Southwestern Publishing.

The Analysis and Use of Financial Statements, by White G., Sondhi A., and Fried D., 3rd Edition, 2004, Wiley.

Resources

Relevant materials, such as PowerPoint slides and useful spreadsheets, will be posted on Moodle during the course.

Método de ensino

Em casa, espera-se que os alunos usem os materiais audiovisuais preparados para o curso para aprender a teoria que precisam colocar em prática posteriormente. Ao terminar cada conjunto de materiais, os alunos serão solicitados a responder a um questionário formativo curto e simples com algumas perguntas básicas sobre os materiais que acabaram de assistir. Esses questionários não contam para fins de avaliação, mas, para avançar para o próximo conjunto de materiais, os alunos precisam repeti-los o tempo necessário até obter 100%. Tudo isso pode ser feito no ritmo do aluno, sem horário pré-estabelecido, desde que ocorra em uma determinada semana. Os alunos encontrarão o instrutor uma vez por semana para o que será uma série de apresentações e desafios para colocar em prática a teoria que estão aprendendo, sempre usando exemplos reais de empresas reais de todo o mundo. Essas apresentações e desafios serão todos feitos em grupos e os alunos serão solicitados a fazer algum trabalho de preparação antes dessas sessões presenciais. A participação nas discussões é esperada e será altamente valorizada. Todos os trabalhos apresentados nas aulas serão avaliados não só pelo formador mas também pela restante turma, numa abordagem peer-to-peer. 


Método de avaliação

Exame final: 50%

Desafios: 25%

Trabalho de grupo: 25%


Conteúdo

O curso tem um conteúdo prático e abordará diversos temas relativos à análise das demonstrações financeiras e das empresas como um todo. Estes incluem: uma visão geral das demonstrações financeiras e como lê-las; métricas de criação de valor (retorno sobre o capital investido e crescimento), bem como impacto da compreensão da criação de valor; metodologia de fluxo de caixa descontado com foco na reformulação das demonstrações financeiras para melhor entendimento da empresa; e análise de índices, tanto com o objetivo de analisar a situação atual da empresa em relação à tomada de decisão, quanto para produzir previsões para a avaliação de uma empresa.